Профіт Шоу з Вікторією Тігіпко , TA Venture , IDCEE

- Всем привет, ви дивитеся «Profit Show Live», це перший випуск з глядачами, і сьогодні наш перший гість - це Вікторія Тігіпко, директор фонду TA Venture , а також організатор конференції з інтернет-бізнесу та інтернет-технологіям IDCEE.

У мене, власне, два питання, які я б хотів обговорити, але вони великі. Перший - це фонд, другий - це конференція, плюс у мене є кілька запитань трохи в сторону, але це теж пов'язано зі стартапами, з підприємництвом, з венчурним ринком і ринком інтернет-бізнесу.

Я думаю, ми почнемо з фонду. Я підозрюю, що в нашій країні, і навіть люди, які сидять сьогодні тут, мало хто розуміє, як взагалі працює венчурний фонд. Це така абстракція, в кращому випадку - це такі люди, які розкидаються грошима (незрозуміло, навіщо). Тому я пропоную почати з лікнепу, буквально 1-2 хвилини розповісти, як працює взагалі венчурний фонд.

- Ще раз всім добрий вечір. Спасибі, що дивіться, цікавитеся, найголовніше, цією темою, тому що темою цієї потрібно і як раз вчасно починати цікавитися якраз зараз, бо пару років, я думаю, розвиток не тільки електронної комерції, але і взагалі інтернет-бізнесу в Україні буде рухатися галопуючими темпами. І все, що робиться, що відбувається зараз в Україні - розвиток екосистеми і поява нових не тільки інкубаторів, акселераторів, ось буквально протягом року це все виникає.

Конференція, существущая 3 роки, яка стала «Інтернет технології та інновації», увійшла з другого року в Топ-5 конференцій Європи за напрямками інтернет-технологій та інновацій, це все говорить про те, що шанси є і темпи зростання України по Порівняно з Росією заворожують. Тобто відсотки 80 + з електронної комерції, на відміну від 30-35% в Росії і, т.д. (Цифрами я потім теж буду вражати уяву тих, хто не знайомий з тематикою Інтернет-бізнесу) і те, що відбувається з нашими партнерами, фондами, підприємцями, які, до речі, у великій кількості будуть на конференції 18-19 жовтня, яка пройде в «АККО Інтернешнл».

Україна була ще рік тому не пріоритетом для розвитку багатьох напрямків бізнесу, і раптом стала, цього року всі поїхали і почали дивитися, купувати. Один тільки Naspers, згадаємо, енна кількість покупок, і це тільки початок. Наступний рік взагалі, тобто на нього роблять ставку дуже багато в плані розвитку в Україні величезної кількості бізнесових сервісів, пов'язаних з Інтернетом. Тобто ті, хто думав, коли заходити, більшість великих гравців запланували заходити в Україну на 2013 рік. Так що це така невелика прелюдія до венчурному фонду.

Якщо раптом я не встигну укластися в одну-дві хвилини, які ти відвів, Максим, венчурному бізнесу для презентації, в мене є прохання, побажання всім, кому взагалі ця тема цікава, зайдіть на сайт фонду TA Venture, а також на сайт . Там є цікаві матеріали, які підготували фахівці нашого фонду для ознайомлення початківцю, кому цікаво як це взагалі працює і з чого почати.

Я рекомендую почати з прочитання хоча б однієї, ну а краще тих книг, які ми виклали вже й регулярно викладаємо, якщо трапляються дуже цікаві книги, які рекомендуємо прочитати, для того, щоб галузь прояснилася, що це таке і з чим її їдять і чому треба почати саме з цього. Крім багатьох презентацій, можливостей, як саме правильно презентувати свій проект, це все-все там можна знайти. Венчурний фонд це довга історія, як це працює, але make the story short, розповім буквально в декількох реченнях.

Венчурні фонди є різного профілю та напрямки. Хтось інвестує на ранніх стадіях, це саме перше ділення, хтось інвестує на більш пізніх стадіях. Цифри інвестицій на ранніх і на пізніх відрізняються в десятки-сотні разів. На ранніх стадіях фонди десь вже схожі з бізнес-ангелами, які вкладають в межах плюс-мінус мільйон, декількох мільйонів доларів або в еквіваленті в компанії, в стартапи. Фонди, які інвестують на більш пізніх стадіях, там рахунок може йти на сотні мільйонів і більше. Ось це основне.

- Як це взагалі працює і навіщо вони вкладають ці гроші? Можна ж їх витратити по-іншому.

- Чим ще відрізняються венчурні фонди, вони дуже відрізняються своєю спеціалізацією. Є фонди, наприклад, як наш, який інвестує в основному в consumer-інтернет, веб 2.0, тобто все, що пов'язане з електронною комерцією, сервіси, пов'язані з направленням B2C. Ми не працюємо з B2B сектором, хоча можемо почати в самий найближчий час. Є фонди, які інвестують, наприклад, тільки в biotech, є фонди, які інвестують тільки в cleantech і т.д. Є спеціалізоване напрямок, який відрізняє фонди, і відповідно, вони не дивляться на проекти, які не в цьому сегменті.

Що стосується нашого сегмента, зрозумілого фахівцям нашого фонду, це, знову-таки, весь consumer-інтернет, це електронна комерція. У цьому напрямку працює дуже багато фондів, скажімо так, в основному фонди, представлені в Росії, в Україні, орієнтовані на цей сектор.

Є фонди такі, як, Intel, є новий фонд, який, не буду називати, пов'язаний суто з cleantech - вихідці з Роснано, Bright Capital - новостворений, дуже активний фонд, у якого за період два роки близько 17 інвестицій. У них дуже вузький профіль. Цих фондів менше, теж зі зрозумілих причин, плюс вони не на виду. Якщо фонди, пов'язані з електронною комерцією, коли бізнес з offline рухається в online, на увазі, про них говорять, компанії видимі, зростання в Україні 18-20%.

У нас вже зараз, напевно, за 630 тисяч доменних імен в Україні та зростання досить великий - по 20% щорічно, відповідно бізнеси з'являються. Компаній тисячі, а компаній, які так на увазі, їх не так багато. Це говорить про те, що багато хто не потребують інвестицій, вони не виходять ні на кого, їм може бути ніхто не потрібен. Бізнес працює, він може бути маленьким, але він працює і прекрасно існує. Завдання фондів, звичайно, знайти, один з 10 стартапів, молодих інтернет-проектів, який, можливо, буде діамантом в стозі сіна, який окупить інвестицію фонду, можливо, ну або, як мінімум, істотно додасть у прибутковість роботи фонду. Тому що грає «у довгу». Великі фонди мають під управлінням мільярди доларів, працюють вони з такими обсягами не тільки в Америці. У Європі велика кількість фондів, що мають подібні обсяги грошей під управлінням. Є фонди spin-off американських фондів, наприклад, Siguler Guff, той же Intel, який в Росії оперує таким обсягом і ці гроші призначені суто для інвестицій в рамках російського Інтернету, куди підпадає і Україна.

- У наших поки обсяги попроще, тобто TA Venture 20 мільйонів, по-моєму, перший?

- У нас 50 мільйонів. Це один фонд, у нас був коммітмент спочатку на 20 мільйонів, ми підняли до 50 мільйонів. Питання знайти гроші - не проблема.

- У нас програма для підприємців-початківців, і, враховуючи, що 5 років тому у нас взагалі ніхто про це не говорив, думаю, дуже велика частина підприємців можливих дуже смутно собі це уявляють. Вони думають, напевно, венчурний фонд - це така лотерея: я сходив в 20 фондів, десь виграв гроші і потім все, на цьому кінець. Тобто, ось я отримав гроші - і все, бізнес закінчується, я домігся успіху. І що відбувається після моменту одержання грошей, що потрібно, щоб отримати гроші, і яким чином і навіщо фонд вкладає гроші - це все дуже смутно.

- Фонд вкладає гроші зі зрозумілих причин - щоб заробити.

- А як?

- Зазвичай венчурні інвестори, особливо інвестують на ранніх етапах, як наш фонд (про пізні я не кажу, там може бути мультиплікатор набагато менше, навіть у межах 2Х), розраховують на інвестицію «вдлінную», 5-7 років, і хочуть заробити мультиплікатор 10Х - це стандарт у цій галузі.

- Який у вас мінімальний (або середній) розмір інвестицій, які ви даєте проектам?

- У нас два типи інвестицій. Перша, - це на ранніх стадіях, порівнянна навіть з seed investment, Інвестування в межах 300 000 доларів, і другий розмір інвестиції, так званої early stage - вона може доходити до 1,5 + млн доларів на 1 компанію. Плюс ми ще будуємо свої компанії, це теж дуже важливо. Вони всі розраховані в першу чергу на український і російський ринок, на російськомовний інтернет в цілому. У ці компанії ми інвестуємо достатню кількість грошей, значно більша, ніж в окремо взяту компанію. Ці суми коливаються в межах 3-5 мільйонів, тобто за 12-й-13-й рік ось саме ця цифра, яку ми хочемо інвестувати в одну компанію. Таких проектів у нас зараз 4 ...

- Своїх власних?

- Так, і ці команди знаходяться в Україні, в Києві, людей у ??нас в цих чотирьох проектах працює більше ста чоловік, і кожен день з'являються нові співробітники.

- Вони рівного розміру, або є якийсь проект на 80 чоловік, а решта маленькі?

- Ні, не рівного. Є проекти, пов'язані з електронною комерцією, які ще не в онлайні, тобто умовно один проект в онлайні, один в тестовому режимі, один проект буде запущений до кінця року (це електронна комерція), і останній - думаю, в кінці I кварталу 2013 року.

- Я готувався до нашої сьогоднішньої записи, шукав скрізь в Інтернеті вас, TA Venture, і знайшов на сайті хедхантера вакансію key teamlead, коротше, якийсь технічний фахівець, очевидно в один з цих проектів.

- Так, ми шукаємо активно, шукаємо постійно людей, цифра в 100 чоловік - досить істотна. Я б не сказала, що це елемент якоїсь інкубації, ми будуємо проекти ...

- Хто є власником цих проектів? Яка частка у фонду?

- Команда і фонд, в залежності від кожного проекту, звичайно.

- У вас контрольний пакет?

- Так, звичайно, тому що в денном випадку команду збираємо ми самі, тобто ідеї наші.

- Чи схоже це на Fastlane Ventures або Rocket Internet берлінський?

- Так, схоже, але є відмінності в тому, яка модель наших взаємин з компаніями. У нас інший принцип свободи компаній, які у нас є, у нас трошки інший підхід. Наші команди мають значно більшу частку в компаніях, ніж в обох згаданих компаніях

- Проясніть, будь ласка, схему. Є в Берліні Rocket Internet і другий схожий проект Fastlane Ventures в Москві.

- Так, KupiVIP, Sapato - відомі проекти, з оборотом в сотні мільйонів у KupiVIP. Sapato недавно був проданий Озону за 60 мільйонів (це анонсована угода). Тобто принцип той же, але є відмінності.

- По суті венчур виступає в ролі поливу, ви самі вирощуєте всередині команду і відповідно у вас не 30% як у звичайній угоді, а там більше 50%?

- У нас до 30%. Чим ми відрізняємося від згаданих Fastlane і Rocket Internet. У команди до 30% - це дуже великий відсоток. Враховуючи, що ідея - наша, модель - наша, ми збираємо команду, розуміємо, що ми робимо, куди ми рухаємося, але при цьому хочемо, щоб команда відчувала себе абсолютно комфортно з точки зору володіння, розуміння, прихильності компанії. Відповідно у нас інші принципи контролю, тобто у нас працюють KPI, з ранку до вечора із звітами, тобто враховуючи досвід наших шановних колег, ми трошки по-іншому збудували взаємовідносини в рамках компаній, які ми будуємо самі.

Різниця ще в тому, що всі, хто у нас в фонді працюють, є менторами всіх трьох проектів, в більшій чи меншій мірі включення в залежності від спеціалізації. У цьому відмінність. Мало фондів, які йдуть за таким принципом, названі вами і наш фонд теж спеціалізуються виключно на інвестиціях.

Є два типи інвестицій - це пасивні або активні інвестори. Активний інвестор - це той, хто лідирує в угоді. Це той, хто збирає інших інвесторів, оформляє угоду, є першим і головним ментором в стартапі, допомагає їм всіляко і відповідно несе більше всіх ризиків, тому є lead-інвестором. У разі наших інвестицій, у нас поки ще перша інвестиція в цьому році, де ми будемо lead-інвестором в інвестиціях, не пов'язаних з побудовою компанії. До цього ті 16 проектів, які ми проінвестували за період 1,5 року, ми є скрізь пасивним інвестором, не є lead'ом.

- У вас, виходить, є 16 проектів, де ви інвестуєте за класичною схемою і 4 проекти власних вирощених?

- І ще 7 проектів у нас знаходяться в пайплайне, тобто ми в стадії зараз переговорів і укладання угод. Практика така, що не всі проекти ми можемо анонсувати відразу. Є умовно 5 проектів, які ми не можемо анонсувати, хоча угоди вже завершені з різних причин - є момент технології, момент новизни, момент того, що компанія не хоче анонсувати бізнес-модель. Наприклад, є умови 3 місяці або півроку в залежності від бізнесу. У самий найближчий час вони будуть анонсовані.

- Мені ось цікава ця модель - змішана або комбінована. Це була частина стратегії з самого початку або ви з якоїсь причини зрозуміли, що потрібно робити свої проекти - не працює класична схема?

- Це була стратегія з самого початку. З самого початку ми планували рухатися у двох напрямках - інвестувати без обмеження території і будувати свої проекти зі зрозумілими бізнес-моделями. На той період часу проектів, на які можна було спертися ми не знайшли, відповідно ми будували ці проекти самі.

- Я б сказав, що 100 осіб - це дуже велика цифра.

- Кожна компанія - це українська компанія.

- Там технічні фахівці?

- У тому числі, тобто повністю команда працює в рамках української компанії по кожному окремо взятому проекту. Суть тут не в тому. Я думаю, що цікаво для тих, хто дивиться передачу, було те, що всіляко потрібно зараз допомагати і підтримувати розвиток тренд-підприємництва в Україні. А з цим є питання.

- А ми для цього і робимо Профіт Шоу. Пропагуємо підприємництво.

- Відмінно, побільше б таких передач. Конференція, яку ми зробили у великому масштабі в 2010 році. Більше двох тисяч учасників, 70 яскравих спікерів (якщо зайдете в програму зрозумієте, про що йде мова). Це я звертаюся до тих, хто дивиться. Ти, Максиме, знаєш нашу програму і хто спікери в цьому році. Проаналізувавши інші схожі конференції - десь більше, десь менше води, десь більше motivation, content і т.п., десь більше content. Наприклад той же LeWeb - масштаб там ширше, тобто ми взяли найкраще, що можна агрегувати з цих конференції, зробили у нас content-driven конференцію. Звернулися до нашим шановним спікерам і до тих, хто перший раз у нас буде, просили зробити їх свою доповідь максимально контентним, що містять величезну кількість інформації з точки зору аналітики, яку не можна знайти у відкритих джерелах, цифри связнинние з бізнесом, а не конкретно з компанією , максимально піти від піару своєї безпосередньо компанії, максимально зорієнтуватися на тематиці. Це або Lead Keynote, або панелі. Навіть панелі ми в цьому році зробили інші, вони будуть складатися з міні-кейнотов, модель NOAH. Три-п'ять панелістів по три-п'ять хвилин презентують тематику панелі, вони розповідають по темі панелі, потім з модератором йде дискусія, заточена на гострі питання. Всі готові, всі знають, що будуть підніматися всі питання - приємні, не дуже приємні. Сенс у тому, що знайти рішення, тому що до нас зверталися після першої конференції в 2011 році з проханням якось сконцентруватися, і те, що потрібно в підприємницькому середовищі на просторі не тільки України і Центральної, Східної Європи - це і є фокус конференції . Більше давати відповідей і давати конкретних порад, аналітики, що і куди йти, що робити і чого не робити. Плюс нова платформа - це workshop'и, то що ми зробили. І пішли знову-таки від піару компаній, які там будуть брати участь - це і Сisco і Microsoft і багато інших, які розкажуть, як можна заробляти з цими компаніями, як з ними працювати. Тобто які гранти надаються, по яким темам для українських компаній, як вони можуть заробити, які успішні проекти були зроблені і що залишають ці гіганти на території України, Росії, Центральної, Східної Європи.

- Я, чесно кажучи, вважаю, що таких конференцій взагалі мало, тим більше, Київ - зручна location - безвізова можливість для американців.

- Щороку будемо робити презентацію нових зростаючих ринків. Індія, Бразилія, Китай - будемо пробувати показувати ту сторону, як там відбувається, чому повчитися, які уроки можна витягти. У цьому році у нас дуже потужна панель - присутні два провідних фонду індійських - більшу кількість еxit'ов за статистикою плюс вони представлять кілька стартапів, які теж є унікальним явищем і є не локальними. Маленькі локальні - в 1,2 міліарди населення, це звучить смішно. Але, тим не менш, це прорив, уроки, які можна витягнути.

Молодці. Як це працює? Тобто

Опубліковано: 15/10/12 @ 11:51
Розділ Різне

SEO Блог

Профіт Шоу з Вікторією Тігіпко , TA Venture , IDCEE

Рекомендуємо: